¿Qué es el De-risking financiero y cómo afecta a las empresas?

El De-risking (mitigación del riesgo) es un fenómeno en el sector financiero en el que las instituciones bancarias y las pasarelas de pago optan por finalizar o restringir relaciones comerciales con categorías enteras de clientes en lugar de gestionar activamente los riesgos asociados a ellos. En la práctica global, este proceso suele dejar a sectores enteros fuera del sistema financiero tradicional debido al endurecimiento de las normativas de Cumplimiento (Compliance).

A diferencia de la gestión de riesgos tradicional —que evalúa caso por caso el perfil de una empresa—, el de-risking aplica una política de exclusión masiva. Las entidades prefieren cortar el servicio por completo para evitar posibles infracciones regulatorias, multas millonarias y el temido daño reputacional que imponen los supervisores internacionales.

Cómo se genera el proceso de De-risking en los pagos

Cuando una empresa opera en una industria considerada de "alto riesgo", el proceso de de-risking se activa en la cadena de pago a través de las siguientes fases:

• La empresa solicita una cuenta o integración de pagos introduciendo sus datos y su modelo de negocio.
• El departamento de Compliance evalúa el sector (por ejemplo, criptomonedas, juego online o remesas).
• La entidad calcula el coste financiero de la debida diligencia intensificada (EDD) necesaria para supervisar ese negocio.
• Si los costes de auditoría y monitorización superan la rentabilidad del cliente, la entidad activa el bloqueo de servicios.
• Como consecuencia, la empresa pierde su infraestructura de cobros y pagos, quedando aislada operativamente.

Marco normativo y la presión del cumplimiento

La presión legal que empuja a los bancos tradicionales a aplicar el de-risking proviene de un ecosistema normativo transfronterizo muy estricto.

Las normativas de Prevención del Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo (PBC/FT), como las sucesivas Directivas de la Unión Europea (AMLD) y las leyes de supervisión locales (como el SEPBLAC en España), obligan a las entidades a conocer al detalle el origen de cada fondo. Los requisitos de KYB (Know Your Business) se han vuelto tan complejos que muchas entidades prefieren no asumir el riesgo.

Las pautas de la FATF / GAFI exigen que las instituciones financieras apliquen un Enfoque Basado en el Riesgo (RBA). Sin embargo, ante el miedo a las sanciones por el incumplimiento de normativas de corresponsalía bancaria o regímenes de sanciones internacionales, el de-risking se convierte en la salida más rápida para la banca tradicional, afectando especialmente a las startups FinTech.

Ventajas y desventajas del De-risking

Ventajas (para la entidad financiera):

• Reducción de multas: al eliminar sectores complejos, la entidad reduce a cero la posibilidad de recibir sanciones por fallos de supervisión en cuentas de alto riesgo.
• Optimización de costes operativos: reduce la necesidad de mantener grandes equipos humanos dedicados exclusivamente a la auditoría manual de transacciones sospechosas.
• Protección de la corresponsalía bancaria: asegura que los bancos internacionales sigan procesando sus operaciones transfronterizas al mantener un perfil de riesgo sumamente limpio.

Desventajas (para el ecosistema empresarial):

• Pérdida de competitividad e innovación: industrias emergentes (como la Web3, los neobancos o los creadores de contenido) ven frenado su crecimiento al no encontrar pasarelas de pago estables.
• Inestabilidad operativa para comercios: el cierre repentino de cuentas (merchant accounts) interrumpe la facturación de los e-commerce, provocando pérdidas financieras críticas.
• Efecto dominó en la inclusión financiera: margina a empresas legítimas de países en desarrollo que dependen de las remesas y las transferencias internacionales para sobrevivir.

El uso de pasarelas de pago FinTech modernas mitiga el impacto del de-risking tradicional gracias al uso de tecnología de monitorización automatizada. Esto permite identificar el fraude real de forma quirúrgica sin necesidad de excluir a industrias completas del mercado.