Что такое Сегрегированный счёт и как он защищает клиента?

Сегрегированный счёт это специальный банковский счёт, на который платёжная организация или эмитент электронных денег зачисляет исключительно средства своих клиентов, полностью отделяя их от собственных активов компании. Его назначение это обеспечить защиту средств пользователей от требований кредиторов в случае неплатёжеспособности поставщика платёжных услуг.

Этот механизм является обязательным. Директива (ЕС) 2015/2366 (PSD2) требует от всех лицензированных платёжных организаций в Европейском союзе обеспечивать сохранность средств клиентов. В Испании порядок регулируется Королевским декретом‑законом 19/2018 под надзором Банка Испании.

Как работает Сегрегированный счёт

Механизм основан на ключевом принципе: строгом разделении средств клиентов и операционных средств платёжной организации.

• Поступление средств: когда пользователь совершает операцию через PSP, сумма зачисляется на Сегрегированный счёт, а не на операционный счёт компании.
• Хранение в кредитной организации: средства должны быть размещены на отдельном банковском счёте не позднее конца следующего рабочего дня после их получения.
• Запрет на использование: платёжная организация не имеет права использовать эти средства для операционных расходов, заработной платы или инвестиций.
• Перечисление получателю: средства переводятся торговцу или конечному получателю, не смешиваясь с капиталом компании ни на одном этапе.

Законодательство предусматривает два способа выполнения обязательства по защите средств: размещение на Сегрегированном счёте в кредитной организации или обеспечение покрытия через страховой полис либо эквивалентную банковскую гарантию, выданную организацией, не входящей в ту же группу.

Сегрегированный счёт: нормативные требования и безопасность

Регулирование Сегрегированных счетов является одним из самых строгих в финансовой системе ЕС:

Важно понимать, что Сегрегированный счёт не покрывается Фондом гарантирования вкладов (FGD). В отличие от обычного банковского счёта, где действует защита до 100.000,00 € на вкладчика, здесь безопасность обеспечивается через механизм обособления активов. Банк Испании контролирует соблюдение требований и может отозвать лицензию у нарушителя. Санкции могут достигать 10% годового оборота или 5 миллионов евро.

Преимущества и недостатки Сегрегированного счёта

Преимущества:

• Полная юридическая защита средств клиентов в случае банкротства платёжной организации.
• Высокий уровень доверия: пользователи и торговцы уверены, что их деньги защищены.
• Соответствие регулированию, необходимое для получения и сохранения лицензии.

Недостатки:

• Высокие операционные расходы. Обслуживание Сегрегированных счетов сопровождается значительными банковскими комиссиями.
• Отсутствие доходности. Средства на таких счетах не приносят процентов.
• Сложности с открытием. Многие традиционные банки в Испании отказываются открывать Сегрегированные счета небольшим финтех‑компаниям.
• Риск одностороннего закрытия. Известны случаи внезапного закрытия таких счетов или резкого повышения тарифов.